Desempenho da Vale no 2T11
UM EXCELENTE DESEMPENHO
Rio de Janeiro, 28 de julho de 2011
A Vale S.A. (Vale) obteve excelente desempenho no segundo trimestre de 2011 (2T11), o qual reflete a qualidade superior de nossos ativos em um ambiente caracterizado por forte demanda global e preços elevados de minerais e metais.
A performance operacional e financeira registrada no 2T11 evidencia melhoria significativa quando comparada ao trimestre anterior e gera momento positivo para o futuro. Dada a normalização das operações existentes e o ramp up com sucesso dos projetos concluídos recentemente diante de um cenário positivo de fatores sazonais e cíclicos, estamos posicionados para prosseguir na trajetória de melhoria contínua de desempenho.
A forte geração de caixa permite que Vale lide com sucesso com o trilema enfrentado pelas empresas em crescimento, satisfazendo simultaneamente à demanda pelo financiamento de oportunidades de investimento, a manutenção de um balanço do sustentável e o retorno do excesso de caixa aos acionistas.
O compromisso com a disciplina na alocação de capital e criação de valor para o acionista foi evidenciado mais uma vez por decisões tomadas até agora para retornar aos acionistas um valor recorde de caixa em 2011.
O Conselho de Administração aprovou programa de recompra de ações, a ser concluído até 25 de novembro de 2011, no valor de até US$ 3,0 bilhões.
Somando-se aos US$ 3,0 bilhões pagos no 1S11 e ao mínimo de US$ 2,0 bilhões a ser aprovado e pago em outubro, anunciamos hoje proposta da Diretoria Executiva para aprovação do Conselho de Administração da Vale de distribuição de US$ 3,0 bilhões em dividendos adicionais.
O rigor da disciplina na alocação do capital foi também reafirmado pela decisão de encerrar acordo para a aquisição de ativos de cobre na África.
Como conseqüência de decisão da Justiça brasileira em processo relacionado à inclusão de receitas de exportação na base de cálculo para incidência da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, a Vale efetuará em 29 de julho de 2011 pagamento de R$ 5,83 bilhões, equivalente a aproximadamente US$ 3,8 bilhões, correspondentes à obrigação com o imposto devido. Não haverá impacto em nosso lucro líquido, dada a existência de provisão no balanço.
Os principais destaques do desempenho da Vale no 2T11 foram:
Receita operacional de US$ 15,345 bilhões no 2T11, um marco recorde.
Lucro operacional, medido pelo EBIT ajustado (lucro antes de juros e impostos), alcançou US$ 7,747 bilhões, sendo o maior para um segundo trimestre.
A margem EBIT alcançou 51,7%, subindo de 48,9% no 1T11, sendo o maior valor para um segundo trimestre.
Lucro líquido de US$ 6,452 bilhões, equivalente a US$ 1,22 por ação diluído, 74,1% acima do 2T10, e um recorde para o segundo trimestre.
Geração de caixa recorde, medida pelo EBITDA ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 9,069 bilhões.
O EBITDA ajustado dos últimos doze meses de US$ 35,929 bilhões também atingiu um valor recorde.
Vendas recorde de bulk materials - minério de ferro, pelotas, manganês, ferro ligas, carvão metalúrgico e térmico - de US$ 11,681 bilhões no 2T11, 22,7% maior que no 1T11.
Investimentos atingiram US$ 4,0 bilhões, sendo US$ 3,1 bilhões gastos com execução de projetos e P&D.
Posição de caixa de US$ 13,2 bilhões, o que dá suporte a um balanço extremamente saudável, com baixa alavancagem, medida pela relação dívida total / LTM EBITDA ajustado, igual a 0,68x e prazo médio da dívida de 9,8 anos.
VALE
VALE
English
Performance of Vale in 2Q11
AN EXCELLENT PERFORMANCE
Rio de Janeiro, July 28, 2011 - Vale SA (Vale) has achieved excellent performance in the second quarter 2011 (2Q11), which reflects the superior quality of our assets in an environment characterized by strong global demand and high prices of minerals and metals.
The operational and financial performance recorded in 2Q11 shows significant improvement compared to the previous quarter and generate positive momentum for the future. Given the normalization of existing operations and the successful ramp up of recently completed projects on a positive scenario of seasonal and cyclical factors, we are positioned to pursue the path of continuous performance improvement.
Our revenues and cash flow reached record highs, while operating profit, operating margin and net income were the highest for a second quarter.
The strong cash generation allows Valley to deal successfully with the trilemma faced by growing businesses, while meeting the demand for financing of investment opportunities, maintaining a sustainable balance and return excess cash to shareholders.
The commitment to discipline in capital allocation and value creation for shareholders was evidenced once again by decisions taken until now to return to shareholders a record amount of cash in 2011. The Board of Directors approved a stock repurchase program, to be completed by November 25, 2011, worth up to U.S. $ 3.0 billion. In addition to the $ 3.0 billion paid in 1H11 and the minimum of U.S. $ 2.0 billion to be approved and paid in October, announced today a proposal from the Executive Board for approval of the Board of Directors of Valley distribution of $ 3.0 billion of additional dividends. The rigorous discipline in capital allocation was also reaffirmed by the decision to terminate an agreement to acquire assets of copper in Africa.
As a consequence of Brazilian court's decision process related to the inclusion of export earnings in the calculation base for the incidence of the Social Contribution on Net Income, the Valley will perform on July 29, 2011 payment of $ 5.83 billion, equivalent to approximately $ 3.8 billion, corresponding to the obligation to the tax due. There will be no impact on our net income, given the existence of provisions in the balance.
The main highlights of Vale in 2Q11 were:
Operating revenue of U.S. $ 15.345 billion in 2Q11, a record in March.
Operating profit, measured by adjusted EBIT (earnings before interest and taxes) reached U.S. $ 7.747 billion, the largest for the second quarter.
The EBIT margin was 51.7%, up from 48.9% in 1Q11, the largest value for the second quarter.
Net earnings of U.S. $ 6.452 billion, or $ 1.22 per share diluted, up 74.1% in 2Q10, and a record for the second quarter.
Record cash generation, measured by adjusted EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) of $ 9.069 billion. Adjusted EBITDA for the twelve months of $ 35.929 billion also reached a record.
Record sales of bulk materials - iron ore, pellets, manganese, ferroalloys, metallurgical and thermal coal - from $ 11.681 billion in 2Q11, 22.7% higher than in 1Q11.
Investments totaled U.S. $ 4.0 billion, U.S. $ 3.1 billion spent on project implementation and R & D.
Cash position of $ 13.2 billion, which supports a very healthy balance sheet with low leverage, as measured by total debt / LTM EBITDA, equal to 0.68 x and average debt maturity of 9.8 years .
Español
Desempeño de Vale en el 2Q11
Un excelente desempeño
Río de Janeiro, 28 de julio de 2011 - Vale SA (Vale) ha logrado un excelente rendimiento en el segundo trimestre de 2011 (2Q11), que refleja la calidad superior de nuestros activos en un entorno caracterizado por la fuerte demanda mundial y los altos precios de los minerales y los metales.
El desempeño operativo y financiero registrado en 2Q11 muestra una mejora significativa en comparación con el trimestre anterior y generar un impulso positivo para el futuro. Teniendo en cuenta la normalización de las operaciones existentes y la rampa de éxito de los proyectos recientemente terminados en un escenario positivo de los factores estacionales y coyunturales, estamos posicionados para seguir el camino de la mejora continua del rendimiento.
Nuestros ingresos y flujo de caja alcanzó niveles récord, mientras que el beneficio operativo, el margen de operación y los ingresos netos fueron los más altos para un segundo trimestre.
La fuerte generación de caja permite Valle para enfrentar con éxito el trilema que enfrentan las empresas en crecimiento, mientras que a la demanda de financiación de las oportunidades de inversión, el mantenimiento de un equilibrio sostenible y devolver el exceso de efectivo a los accionistas.
El compromiso con la disciplina en la asignación de capital y creación de valor para los accionistas se puso de manifiesto una vez más por las decisiones tomadas hasta ahora para devolver a los accionistas una cantidad récord de dinero en efectivo en 2011. El Consejo de Administración aprobó un programa de recompra de acciones, que se completará el 25 de noviembre de 2011, por valor de hasta EE.UU. $ 3,0 mil millones. Además de los $ 3.0 millones pagados en 1H11 y el mínimo de EE.UU. $ 2.0 mil millones para ser aprobado y pagado en octubre, anunció hoy una propuesta de la Junta Ejecutiva para la aprobación del Consejo de Administración de la distribución del Valle de $ 3,0 millones de dólares en dividendos adicionales. La rigurosa disciplina en la asignación de capital, se reafirmó la decisión de poner fin a un acuerdo para adquirir los activos de cobre en Africa.
Como consecuencia del proceso de decisión de la corte de Brasil en relación con la inclusión de los ingresos de exportación en la base de cálculo de la incidencia de la Contribución Social sobre la Utilidad Neta, el Valle se presentará el 29 de julio 2011 el pago de $ 5.83 mil millones, equivalente a aproximadamente $ 3,8 mil millones, correspondiente a la obligación de la deuda tributaria. No habrá ningún impacto sobre nuestros ingresos netos, teniendo en cuenta la existencia de disposiciones en el balance.
Los principales aspectos de Vale en el 2Q11 fueron los siguientes:
Los ingresos operacionales de EE.UU. $ 15,345 mil millones en 2Q11, un récord en marzo.
El beneficio operativo, medido por el EBIT ajustado (ganancias antes de intereses e impuestos) llegó a EE.UU. $ 7,747 mil millones, el más grande en el segundo trimestre.
El margen de EBIT fue de 51,7%, frente al 48,9% en el 1T11, el mayor valor para el segundo trimestre.
Las ganancias netas de EE.UU. $ 6,452 mil millones, o 1,22 dólares por acción diluida, un 74,1% en el 2T10, y un récord para el segundo trimestre.
Generación de registros de caja, medido por el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de $ 9,069 mil millones. El EBITDA ajustado para los doce meses de $ 35,929 mil millones también alcanzó un récord.
Récord de ventas de materiales a granel - mineral de hierro, pellets, manganeso, aleaciones de hierro, carbón metalúrgico y térmico - desde $ 11,681 mil millones en 2Q11, un 22,7% más que en 1T11.
Las inversiones ascendieron a 4,0 mil millones de dólares EE.UU., EE.UU. $ 3,1 mil millones gastados en la ejecución del proyecto de I + D.
Situación de caja de $ 13,2 millones, lo que apoya un balance muy saludable, con bajo nivel de apalancamiento, medido como deuda total / EBITDA LTM, lo que equivale a 0,68 x y vencimiento de la deuda promedio de 9,8 años .